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파생상품투자권유자문인력
작성자 : 김*주|조회수 : 1,724 |등록일 : 2023-03-21

파생상품투자권유자문인력 2022


109p 문의 드립니다.

문제에서는 스프레드 축소 시, 5년 만기 금리는 하락(채권가격 상승) 하고, 3년 만기 금리는 상승(채권가격 하락) 하기 때문에 3년 국채선물 매도+ 5년 국채선물 매수를 해야된다고 나와있습니다.


그런데 밑에 핵심포인트 해설에서는 

(근월물>원월물 상태)스프레드 확대 시, 근월물 매수+원월물 매도

스프레드 축소 시, 근월물 매도+원월물 매수로 나와있습니다.


스프레드 확대 시, 근월물 매수+원월물 매도

-> 스프레드가 확대되는건 근월물이 상승(근월물 채권가격 하락)하고, 원월물이 하락(원월물 채권가격 상승)하는 것이기 때문에 근월물 매도+ 원월물 매수가 되어야 하는것이 아닌가요? ㅠㅠ


이해가 안가는데 설명 부탁드립니다.

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